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[투데이리포트]이수화학, "알킬벤젠 tight..."_동부

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평민

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조회 377 2008/08/22 12:54

게시글 내용

 

◆ Report briefing

알킬벤젠 tight한 수급상황에 주목






동부증권은 이수화학(005950)에 대해 "동사의 실제 주된 제품매출은 비중이 높은 Kerosene이 아니라 알킬벤젠 매출이기 때문에 전체 매출로 보면 동사의 영업이익률은 3%대로 마진폭이 작은 것으로 보이나 Kerosene을 제외한 알킬벤젠의 영업이익률은 08.반기 기준으로 8.9%대로 추정되며 작년 Kerosene을 제외한 영업이익률 3.4% 대비 큰 폭의 영업개선을 보인 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사의 실적은 05~07년까지 적자를 보였는데 그 이유는 중동 및 중국지역 등에서의 알킬벤젠 생산시설 투자로 인한 공급증가 때문"라고 밝혔다. 한편 "알킬벤젠의 생산업체 경우 알킬벤젠의 공급부족으로 인한 호황으로 그 동안의 적자를 만회하며 투자비용을 회수하고 있는 상황이기 때문에 설비증설을 하면서까지 현재의 이익을 감소시키지는 않을 것으로 판단되며 하반기에도 상반기와 비슷한 실적증가 추세가 진행될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

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