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- 위험대비수익률 -3.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.01% - 증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.63%, 외국인 18.45% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 12,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -3.4, 업종지수보다 높아 15일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 12,650원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 6.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태경산업	1위	5.2%	2위	-2.4%	2위	-0.4
HDC현대EP	2위	3.1%	5위	-10.9%	4위	-3.5
한국화장품제조	3위	2.1%	4위	-8.6%	5위	-4.0
이수화학	4위	1.8%	3위	-6.3%	3위	-3.4
미원상사	5위	0.4%	1위	2.3%	1위	5.8
화학	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.6
코스피	-	0.7%	-	-2.5%	-	-3.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.01% 상승중이다.

HDC현대EP	6,310원 ▲20(+0.32%)	미원상사	240,500원 0 (0.63%)
태경산업	6,910원 ▼40(-0.58%)	한국화장품제조	42,600원 ▼450(-1.05%)

증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 16,700원이다. 현재 주가는 12,650원으로 4,050원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기 영업이익, 전 분기 대비 284% 증가 전망, 2분기에는 전 분기 대비 수출주에 우호적인 환율 환경이 조정되었고, 작년 3분기 중국 정부의 물가 안정을 위한 중국 LAB 내수단가 인하 영향이 완전히 회복되었으며, 유가 상승에 따른 화학부문 재고자산의 긍정적인 래깅효과가 발생할 전망이고, 인도/일본 등 역내 LAB 플랜트의 정기보수로 타이트한 수급 상황이 발생했으며, 성수기 도래 및 상품 판매 증가로 판매물량이 전 분기 대비 증가할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	이수화학	한국화장품제조	미원상사	HDC현대EP	태경산업
ROE	-3.1	16.3	17.6	14.2	5.0
PER	-	25.4	4.9	5.2	15.9
PBR	0.6	4.1	0.9	0.7	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 102,621주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 118,947주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 221,568주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.63%, 외국인 18.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.63%를 보였으며 외국인은 18.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.22%로 가장 높았고, 외국인이 24.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 13,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,100원대의 저항가능성과 12,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.