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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -0.18% - 증권사 목표주가 24,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.88% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 15,550원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 15일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 16,350원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 7.63% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수화학	1위	2.1%	5위	-7.6%	4위	-3.6
NPC	2위	1.4%	1위	-0.5%	1위	-0.3
휴비스	3위	1.1%	4위	-5.3%	5위	-4.7
현대EP	4위	0.9%	3위	-2.7%	3위	-2.9
강남제비스코	5위	0.7%	2위	-1.3%	2위	-1.7
화학	-	0.9%	-	-2.2%	-	-2.4
코스피	-	0.4%	-	2.4%	-	6.0

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 0.18% 하락하고 있다.

휴비스	7,540원 ▼10(-0.13%)	강남제비스코	35,150원 ▼400(-1.13%)
현대EP	8,420원 0 (0.00%)	NPC	6,360원 ▼70(-1.09%)

증권사 목표주가 24,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

, 2~3월 판가 인상 지속) 및 일회성 비용 소멸로 전분기 대비 큰 폭 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다. 최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 24,600원이다. 현재 주가는 16,350원으로 8,250원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 1Q17 실적 개선 예상. 본업 LAB 여전한 호조세, 동사의 1Q17 영업이익은 164억원(QoQ +3%, YoY +42%)으로 개선될 전망이다. 실적 개선은 석유화학(104억원, QoQ +161%)이 주도할 전망이다. 최근의 원재료 상승분에 대한 제품가격 전가가 1분기부터 나타나기 시작했으며, 전분기에 발생한 정기보수 효과가 소멸되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 올해는 1분기부터 쎄다, ‘17년 1분기 영업이익은 163억원(YoY +47억원, QoQ +3억원, QoQ 석유화학 +90, 건설 -93, 의약 +6), 4분기 원재료 가격 상승분(등유 상승<+6$/bbl> · 벤젠 상승<+71$/MT>)의 알킬벤젠으로의 가격 전가 원활(무역협회 기준 1월 판가 1,249$/MT

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 하회. PER은 36.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	이수화학	휴비스	현대EP	NPC	강남제비스코
ROE	2.0	4.0	17.5	16.0	8.6
PER	36.9	17.7	6.4	6.1	5.7
PBR	0.7	0.7	1.1	1.0	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 280,480주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 204,789주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 75,691주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.88%를 보였으며 외국인은 14.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.77%로 가장 높았고, 외국인이 15.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,550원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)이수화학 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월8일 :