thinkpool

16일 우리투자증권 매각 본입찰이 마무리됨에 따라 증권업계 재편의 본격적인 막이 올랐다.

이날 금융투자업계와 금융당국에 따르면 우리투자증권 패키지 본입찰에는 예비입찰에 참여했던 KB금융지주와 NH농협금융지주, 파인스트리트가 모두 제안서를 냈다.

◇매각가 ‘관건’..1조원 초반 대 전망

금융투자업계는 본입찰의 매각 가격이 1조원을 웃돌 것으로 전망하고 있다. 파인스트리트가 예비입찰에서 1조4000억원 수준을 제시한 것으로 알려져 공격적인 매각가 경쟁이 예상됐으나, 실사에서 우리아비바생명보험, 우리금융저축은행 등이 마이너스로 평가돼 매각 가격이 1조원대 초반보다 낮아질 수 있다는 분석이다.

우리금융은 이번 입찰에 대해 최저 입찰가격을 제한한 상태다. 만약 매각 가격이 적정가에 미치지 못하면 매물을 철회할 수도 있다.

KDB대우증권과 현대증권 등 내년이 되면 증권업계 매물이 많아지리라는 전망도 변수다. 본입찰에 참여한 회사들이 내년 현대증권 등의 또 다른 대형사 매물을 노릴 수도 있기 때문이다.

◇인수 성공 시 리딩 증권사 발돋움

우리투자증권의 매물 가치가 하락했다는 평가도 나오지만 자산규모, 자본규모만으로도 우리투자증권은 매력적인 인수 대상이다.

누가 우리투자증권을 인수하더라도 단숨에 증권업계 선두권에 진입할 수 있기 때문이다. 우리투자증권은 9월 말 기준 자산규모 1위(29조1670억원)이며, 자본총계 2위(3조4728억원) 규모다.

특히 우리투자증권 인수에 성공하면 리딩 증권사로 발돋움뿐 아니라 자본 3조원 이상의 증권사로 투자은행(IB)으로 기업대출, 헤지펀드 등 새로운 사업도 진행할 수 있다.

이 때문에 KB금융지주와 NH농협금융지주 둘 중 한 곳이 우리투자증권을 인수하면 증권업계 순위가 바뀔 수 있다. 시너지 효과까지 고려하면 대변동도 예상된다.

KB금융지주가 우리투자증권을 품게 되면 은행뿐 아니라 증권업계에서도 막강한 리테일 힘을 발휘할 수 있다.

KB투자증권은 자산규모 28위(2조1607억원)이며 국내 지점은 11개에 불과하다. 우리투자증권 112개 지점을 안게 되면 국내에서 가장 많은 지점 수를 자랑하게 된다. 특히 KB금융지주의 막강한 은행권 리테일이 우리투자증권의 서비스와 시너지 효과를 내면 다양한 분야에서 시장점유율 확대도 가능하다.

NH농협금융지주 역시 우리투자증권 인수시에는 곧바로 증권업계에서 무시 못할 파워를 갖게 된다. NH농협증권의 자산규모는 6조8749억원으로 업계 14위 규모이며 국내 지점은 31개에 이른다. 우리투자증권의 지점과 단순히 합산해도 140개가 넘는 지점을 보유하게 되는 셈이다.

특히 수익의 80%가 은행에 몰려 있는 NH농협금융지주의 사업 구조도 다변화할 수 있다. IB 업무를 추가해 새로운 성장동력을 찾을 수 있기 때문이다.

사모펀드인 파인스트리트는 자금 여력으로만 보면 금융지주인 KB와 NH에 뒤처지지 않는다는 평가를 받고 있다. 그러나 중국투자공사(CIC) 등 외국계 자금을 조달하다 보니 국부유출 논란이 있을 수 있다. 우리투자증권 노동조합도 이 같은 문제를 지적하며 파인스트리트 인수에 대해 반대하고 나선 바 있다.

그러나 금융당국이 우리투자증권 매각에 ‘최고 가격’ 원칙을 세우고 있어 파인스트리트가 기존처럼 공격적인 가격을 제시했을 경우 인수 가능성도 배제할 수 없다.