thinkpool

대신증권은 30일 우리투자증권(005940)에 대해 "거래대금 감소 및 채권평가손실에 대한 부담 이어질 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "3분기 영업이익이 2분기 대비 감소할 것으로 전망하는 이유는 최근 일평균 거래대금이 7조원 수준으로 하락하여 위탁매매수수료 수익이 감소할 것으로 전망되고 시중금리 상승에 따라 채권평가손실 발생 가능성이 여전히 높기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "전기대비 2분기 이익이 증가한 이유는 전분기에 대손충당금 270억원 추가 적립에 따른 일회성 비용이 발생했으며 이번 분기에는 상여금 감소와 일회성 인건비 발생이 없어 판관비가 감소하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자의견을 매수로 유지하는 이유는 종금업 라이센스 종료와 함께 추가적인 대손충당금 적립부담이 완화될 것으로 전망되고, 동요인으로부터 적용된 할인 요인이 감소함에 따라 동사의 낮은 Valuation이 재차 부각될 것으로 전망되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년2월 17,800원까지 내려갔다가 2009년8월 26,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	22,773	26,500	18,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 매수(유지) 23,000 20091013 매수 23,000 20090903 매수 26,000 20090811 매수(유지) 26,000 20090213 시장수익률(하향) 17,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 대신 매수(유지) 23,000 20091030 삼성 HOLD(M) 18,000 20091030 대우 매수(유지) 24,000 20091027 하나대투 매수 26,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.