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하이증권은 11일 우리투자증권(005940)에 대해 "일회성 충당금으로 이익 감소했지만, 펀더멘털 양호"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다. 하이증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 24,000원은 직전에 발표된 목표가 21,200원 대비 13.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "거래대금 증가에 따른 수수료수익은 증가했음에도 불구하고 1분기 순이익이 감소한 이유는 일부 PF여신 관련 270억원의 일회성 대손충당금이 발생하였고, 단기금리 상승에 따른 채권평가손실이 발생했기 때문"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "2009년 6월말 기준 동사의 PF여신 잔고는 3,438억원으로 전분기에 비해 4% 감소했으며, 고정이하 여신비율은 55.9%로 전분기에 비해 17.3%p 상승했으나 우려할 수준은 아니라고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "FY2009 동사의 당기순이익은 2,697억원으로 FY2008에 비해 48.4% 증가할 것으로 예상하고, ROE는 10.9%로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 23,800원이 고점으로, 반대로 15,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 24,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	23,108	26,500	18,600

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 18,600원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090811 매수(유지) 24,000 20090720 매수 21,200 20090511 HOLD 21,200 20090508 HOLD(유지) 20,000 20090415 HOLD 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090811 하이 매수(유지) 24,000 20090811 메리츠 매수 24,000 20090811 한화 MARKETPERFORM 18,600 20090811 대신 매수(유지) 26,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.