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한화증권은 11일 우리투자증권(005940)에 대해 "아직 갈 길이 멀다!"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,600원을 내놓았다. 한화증권 정보승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "주식시장이 회복되면서 위탁매매, 자산관리, 인수/주선 등 기본 영업부문에서는 이익이 개선되었으나, 금리상승에 따른 채권평가손실 발생과 대출채권 부실화 문제로 인하여 1분기 수익이 경쟁사에 비해 적게 시현된 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사의 대고객영업은 여전히 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 판단된다. 위탁매매부문과 IB부문, 자산관리부문 등의 실적개선이 나타나고 있기 때문인데, 특히 1분기 약 200억원 가량 수익을 달성한 IB부문은 업계 수위권을 유지하고 있어 직접금융시장 활성화 시 수익개선 폭이 확대될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "PF관련 여신으로 약 3,438억원이 남아있어 경기회복여부에 따라 충당금의 추가설정/환입이 발생할 것이며, 이로 인해 수익변동성이 확대될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년7월 21,500원까지 높아졌다가 2008년11월 16,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,600원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	22,773	26,500	18,600

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 18,600원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 26,500원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090811 MARKETPERFORM 18,600 20090213 MARKETPERFORM(유지) 17,000 20081110 OUTPERFORM(유지) 16,900 20080708 OUTPERFORM(하향) 21,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090811 한화 MARKETPERFORM 18,600 20090811 대신 매수(유지) 26,000 20090811 대우 매수(유지) 25,000 20090729 삼성 HOLD(M) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.