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메리츠증권은 13일 우리투자증권(005940)에 대해 "종금자산의 자산건전성 지속적 주의 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 19,000원은 직전에 발표된 목표가 20,000원 대비 -5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "동사는 종금여신의 라이선스 만료를 앞두고 종금여신을 지속적으로 축소시켜왔으며 이에 따라 부동산 PF의 경우도 부실 가능성이 있는 최근의 사업지는 거의 없어 추가적인 대규모 대손 가능성은 높지 않다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사의 종금여신의 대손충당금적립률(coverage ratio)이 43.7%에 불과하여 충분한 수준은 아니므로 종금자산 특히 부동산 PF의 자산건전성은 지속적인 주의가 요구된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 대주주인 우리금융의 자본확충 요구가 높기 때문에 상대적으로 높았던 배당성향이 유지될 가능성이 더욱 커졌다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 31,000원까지 높아졌다가 년월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	18,369	21,000	15,500

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090213 매수 19,000 20081110 매수 20,000 20080908 매수(유지) 26,000 20080414 매수 31,000 20080326 매수 31,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090213 메리츠 매수 19,000 20090213 신영 매수(유지) 21,000 20090213 푸르덴셜 매수 20,000 20090213 NH 매수(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.