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삼성증권은 13일 우리투자증권(005940)에 대해 "시장전망을 하회한 분기 실적"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가 18,000원 대비 -11.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "3분기 실적 악화의 원인은, 종금계정 자산건전성 악화로 262억원의 대손충당금 적립, 외화단기조달, 매입외화채권, FX 트레이딩 등에서 210억원 규모의 외화 손실 발생, 보유채권 및 여신 감소에 따른 순이자수익 하락(3.8% q-q) 등을 들 수 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사 주가의 추세적인 상승을 위해서는, 여신 계정의 상세내역과 건전성 공개를 통한 투자자 우려 불식, 외환 및 상품 Trading 부문의 안정성 제고, 동사가 중점적으로 추진하고 있는 WM 영업의 경쟁력 확보 등이 요구된다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 동사에 대한 HOLD(M) 투자의견을 유지하지만 예상을 하회한 분기 실적 및 여신부문에서의 잠재 리스크를 감안하여, 동사의 FY08, FY09 EPS전망치를 각각 3.8%, 4.1% 낮추고, 목표주가를 16,000원으로 하향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 30,000원까지 높아졌다가 2008년11월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	18,675	21,000	15,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090213 HOLD(M) 16,000 20090115 HOLD(M) 18,000 20081110 HOLD(M) 16,000 20081009 HOLD(M) 19,000 20080801 HOLD(M) 22,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090213 삼성 HOLD(M) 16,000 20090213 대우 매수(유지) 20,000 20090213 현대 MARKETPERFORM(유지) 15,500 20090210 하나대투 매수 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.