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대우증권은 13일 우리투자증권(005940)에 대해 "가벼워진 건전성 부담"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 대우증권 정길원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 21,000원 대비 -4.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "당사의 판단으로는 Book Value의 추가 하락 규모는 크지 않을 것으로 판단되는데 이는 3Q 우리금융지주의 보수적 건전성 평가기준을 따라서 동사도 추가 충당금을 대규모로 적립하였고, 잔존 PF 여신의 추가적인 가치 하락은 당사의 보수적 추정 관점에서 800억원 내외로 판단되기 때문"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "주가의 하방경직성도 강할 것으로 보이는데, 낮아진 CoE와 10% 수준의 경상 ROE 방어를 고려하면 현재의 12개월 Fwd PBR 0.95배 Valuation은 크게 부담스럽지 않다. 3월 결산을 앞두고 배당투자에 대한 수요도 점증할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 4Q 실적은 이미 1월 실적이 호조를 보였고, 최근 거래대금과 견조한 이자수익 등을 볼 때 3Q 보다는 개선된 순이익 650억원 수준을 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 33,000원까지 높아졌다가 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	18,925	21,000	15,500

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090213 매수(유지) 20,000 20090203 매수 21,000 20081118 매수 21,000 20081110 매수(유지) 21,000 20081020 매수 24,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090213 대우 매수(유지) 20,000 20090213 현대 MARKETPERFORM(유지) 15,500 20090210 하나대투 매수 21,000 20090202 NH 매수(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.