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하나대투증권은 10일 우리투자증권(005940)에 대해 "2년간의 침묵에서 벗어날 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "전분기에 비해서 이익이 두 배 이상 증가할 전망이다. 브로커리지 M/S는 4.9%에서 5.4%로 상승했고, 비교적 이자이익과 IB부분에서는 선전하고 있으며 은행채 등 금융채와 회사채 비중이 타사대비 많아 금리 하락에 따른 유가증권 평가손익도 긍정적으로 작용했다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "종금 업무는 오는 10월까지 한시적으로 했던 업무이며, 향후 종금업무가 줄면서 기업관련 익스포져도 줄어들 전망이다. 최근 브로커지리 업무에 대한 영업력 강화정책을 구사하고 있고 09년 그 결과에 주목할 따름이다"라고 밝혔다. 한편 "그 동안 우리투자증권이 배당성향을 50% 이상을 하겠다고 하면서 상당기간 고배당을 유지했지만 최근 증권사의 이익도 감소하고 있고, 자통법 시행이후 자본력 보강을 대비해야 할 것으로 예상되어 과거와 같은 배당을 유지하기는 쉽지 않아 보인다. 현재의 이익속도라면 주당 500원 정도의 배당이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 34,500원까지 높아졌다가 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	19,050	21,000	15,500

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 15,500원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090210 매수 21,000 20081209 매수 21,000 20080826 매수 30,000 20080226 매수 34,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090210 하나대투 매수 21,000 20090203 대우 매수 21,000 20090202 NH 매수(유지) 20,000 20090120 푸르덴셜 매수 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.