[투데이리포트]우리투자증권, "예상과 일치하는 실..."HOLD(M)

[투데이리포트]우리투자증권, "예상과 일치하는 실..."HOLD(M)_삼성

평민

조회 313 2008/05/08 09:53

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 8일 우리투자증권(005940)에 대해 "예상과 일치하는 실적"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 우리투자증권(005940)에 대해 "시장 조정 등으로 인한 수수료 수익 감소 (16.4%, q-q)에도 불구 4분기 수익규모가 증가한 원인은 금리 하락으로 인한 채권평가이익 573억원 등에 힘입은 유가증권평가처분이익 증가 (123.6%, q-q), 채권운용규모 확대에 따른 순이자수익 증가 (14.3%, q-q) 등을 들 수 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "향후 정부의 대형 투자은행 육성 등의 변수가 존재하고 있지만, 동사는 주식수탁수수료 가격경쟁, 신규증권사 설립 등 업종 내 경쟁양상이 심화중인 상황에서 차별화된 경쟁력 확보가 절실한 시점"라고 밝혔다. 한편 "동사의 Downside risk는 제한적인데 이는 FY08 P/E 기준 10배 수준에서 거래되고 있는 동사의 valuation이 유니버스 평균 11.5배 대비 낮고, 배당 수익률 역시 보통주 및 우선주 기준 각각 4.9%, 10.2%로 높아 배당주로서의 매력이 존재하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년4월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 43,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(유지)	중립(유지)
목표주가	27,622	34,500	22,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080508	HOLD(M)	27,000
20080410	HOLD(M)	27,000
20080204	HOLD(M)	25,000
20080124	BUY(M)	30,000
20071104	BUY(M)	37,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080508	삼성	HOLD(M)	27,000
20080506	대우	매수	31,000
20080417	현대	MARKETPERFORM(하향)	23,500
20080416	NH	매수(유지)	30,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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