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다올투자증권에서 26일 NH투자증권(005940)에 대해 "금리가 견인한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "2Q24 Review. 투자의견 BUY, 적정주가 18,000원 유지. 증권업종 Top-pick. 실적 반영에 따른 3개년 평균 Forward ROE 9.6%, 적정 PBR 0.7배 유지. 양호한 실적의 기여 요인은 운용 손익 증가(QoQ +108.2%). 국고채 금리 하락에 따른 유가증권 평가이익 발생 효과. 그 외 외환거래손익은 감소(QoQ -48.9%)했으나, 파생상품손익은 평가이익 증가로 흑전 기록. 향후에도 금리 하락이 예상됨에 따라 운용 손익 호조세는 이어질 것으로 예상. 양호한 실적 기반 고수익성 유지 기대. "라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q24P 연결기준 영업이익 2,688억원(YoY +21.8%, QoQ -2.9%), 지배순이익 1,972억원(YoY +8.0%, QoQ -12.5%)으로 컨센서스 부합. 사업부문별로는 Brokerage 수수료수익 감소(QoQ -14.6%). 시장 거래대금 하락과 전분기 대비 시장점유율(약정액 기준QoQ -0.2%p) 하락 영향. 한편 해외주식 약정액 상승(25.5조원, QoQ +11.0%). IB 수수료수익 flat(QoQ +2.3%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 12,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 18,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 14,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 18,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.26 목표가 15,500 투자의견 매수(유지) LS증권

- 2024.07.26 목표가 18,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.07.26 목표가 16,000 투자의견 BUY 삼성증권