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하나증권에서 18일 NH투자증권(005940)에 대해 "4Q23 Preview: 표준점수 최고점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

하나증권 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "4분기 연결 기준 지배주주순이익은 989억원(-2% (QoQ), +43% (YoY))으로 시장 컨센서스인 1,086억원을 약 9% 하회할 것으로 전망. 4분기 실적은 거래대금 감소에 따른 브로커리지 수수료수익 감소와 부동산 업황 악화에 따른 충당금 설정에도 불구하고 금리 하락에 따른 운용손익 개선에 힘입어 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 추가 적으로 3분기 있었던 종속기업손상차손 및 배상금 등의 일회성 비용이 제거되면서 상대적으로 양호한 실적 흐름을 보일 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "당분간 증권업종 내에서 가장 큰 우려는 부동산 PF 등 대체투자 관련 보유자산의 평가손실임. NH투자증권은 4분기 충당금 설정에 따른 비용 적립이 타 증권사 대비 제한적인 수준일 것으로 예상된다는 점을 고려하면, 향후 부동산 업황 부진이 이어지더라도 실적 방어력이 높을 것으로 판단. 금리가 하락세를 보일 경우 강점을 가진 발행시장 활성화에 따른 수익성 회복도 예상되며 브로커리지/운용 부문의 실적 개선도 기대해볼 수 있음. 기대배당 수익률은 업종 내에서 가장 매력적인 수준으로, 가장 안정적인 선택지라는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.18 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.18 목표가 13,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.16 목표가 12,700 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.10 목표가 12,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.11.28 목표가 13,000 투자의견 BUY 교보증권