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KB증권에서 25일 NH투자증권(005940)에 대해 "2Q22 Review: 비시장성 자산 평가이익으로 손익 방어 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,700원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 " 1) IB관련 비시장성 자산 평가 이익 921억원이 반영되었고, 2) 채무보증 잔고가 약 4,000억원 증가하면서 관련 IB 수수료 수익이 예상보다 크게 증가. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 비시장성 자산의 대규모 재평가 이익을 통해 손익 방어 의지가 확인되었지만 경상적인 트레이딩 손익의 경쟁사대비 높은 변동성은 여전히 부담요인이기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 연결기준 지배주주 순이익은 1,197억원으로 KB증권의 전망치 493억원을 크게 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 18,000원까지 높아졌다가 2022년7월 10,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,700원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 10,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.07.25 목표가 10,700 투자의견 HOLD

- 2022.03.30 목표가 15,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.21 목표가 16,800 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 16,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.26 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2022.07.26 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.07.26 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.07.25 목표가 10,700 투자의견 HOLD KB증권