thinkpool

SK증권에서 8일 NH투자증권(005940)에 대해 "IB 경쟁력이 돋보이고 악재도 기반영 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,600원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "투자 포인트는 1) IB 에서의 경쟁력을 바탕으로 한 높은 성장성, 2) 수익원 다각화로 인한 안정적인 실적, 3) 옵티머스 악재 기반영 등. 지금 당장은 브로커리지 시장이 호황이지만, 장기적으로는 IB 시장의 성장성이 더 높을 것으로 예상됨. 장기적으로 금융 시장에서 IB 부문의 고성장을 예상한다면 NH 투자증권은 좋은 투자 대상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q 에 옵티머스 관련비용을 모두 반영한다고 해도 연간 지배주주순이익은 5,210 억원으로 전년대비 10% 늘어날 전망. 지속적인 자산관리와 IB 수수료의 증가, 이자이익의 확대 추이를 감안할 때 2021 년 지배주주순이익은 5,810 억원으로 11% 늘어날 것으로 예상함. 참고로 시장 컨센서스는 5,530 억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 16,000원까지 높아졌다가 2020년5월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,600원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.12.08 목표가 14,600 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.26 목표가 14,600 투자의견 BUY(상향)

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.04 목표가 10,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.01.13 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.08 목표가 14,600 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.11.23 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.17 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.11.13 목표가 14,000 투자의견 BUY IBK투자증권