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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.81% - 증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.03%, 외국인 16.75% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 29일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.71% 하락하면서 8,250원을 기록하고 있는 NH투자증권은 지난 1개월간 15.21% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NH투자증권의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 NH투자증권의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NH투자증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미사이언스	1위	3.9%	1위	25.7%	1위	6.5
현대해상	2위	3.2%	2위	-5.4%	2위	-1.6
삼성증권	3위	2.8%	3위	-5.7%	3위	-2.0
NH투자증권	4위	2.7%	5위	-15.2%	5위	-5.6
CJ	5위	2.4%	4위	-7.9%	4위	-3.3
코스피	-	1.9%	-	3.7%	-	1.9
금융업	-	2.0%	-	0.6%	-	0.3

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.81% 하락하고 있다.

삼성증권	26,350원 ▼600(-2.23%)	현대해상	22,950원 ▼750(-3.16%)
CJ	84,600원 ▼1200(-1.40%)	한미사이언스	34,500원 ▼900(-2.54%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NH투자증권의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 8,250원으로 4,250원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김인 에널리스트가 " 수탁수수료 M/S 지속적으로 상승 중, 전년도 기고효과 및 1Q20 실적부진에도 2020년(E) -5%YoY 예상. 1Q20 일회성 손실을 제외한다면 2Q20 이후에는 경상적 수준을 상회하는 지배주주순이익을 예상하며, 카카오뱅크와의 제휴에 따라 리테일 기반도 확 대도 긍정적임(수탁수수료 M/S 2019년말 대비 1Q20 +1.3%p, 5월말 추가+1.2%p 상승).…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김고은 에널리스트가 " 기업금융 경쟁력 활용도 높아, 전통적으로 기업 금융 부분의 강자로 IB 기반 네트워크 있어. 정부가 추진하는 자산유동화 시장 규제 완화로 수익 창출할 가능성 커. 타 대형사 대비 ELS 잔고 및 자체헤지 비중이 적어 Euro Stoxx 50 상승에 따른 수혜 적을 수 있으나 향후 도입될 가능성이 있는 ELS 총량 및 위험액 상향 조정 등 규제 강화에도 민감도 적음. 카카오뱅크와의 제휴로 리테일 기반 확대 중. ELS 및 부동산PF 등 규제 강화 부문에 대한 노출 적고 기업 금융 역량 뛰어나 업종 내 top pick 제시. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 NH투자증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.03%, 외국인 16.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.03%를 보였으며 외국인은 16.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.92%로 가장 높았고, 기관이 23.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,200원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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