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유안타증권에서 6일 NH투자증권(005940)에 대해 "1Q20E: 파생결합상품 잔고 축소로 흑자 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "파생결합상품 헤지 운용에서의 대규모 손실이 예상되지만 잔고 자체가 많이 줄어 있었던 상황이라 흑자는 유지할 수 있을 전망. 2018년까지는 시장 민감도가 높은 방식으로 자체헤지를 수행하였는데 4분기 때 대규모 손실이 발생한 후 2019년 초 헤지 방식 변경을 위해 잔고를 축소. 그러나 이후 DLF 사태 발생 등으로 잔고 회복에 실패했는데, 오히려 그 덕분에 이번 증시 급락의 피해가 경감된 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1분기 연결 이익은 컨센서스 938억원을 70.6% 하회하는 276억원(-83.9% YoY, -76.3% QoQ) 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년7월 17,000원까지 높아졌다가 2019년10월 14,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.04.06 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.18 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 14,500 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.06 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.03.05 목표가 13,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.24 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.30 목표가 16,000 투자의견 BUY 삼성증권