thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 18,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.11%, 외국인 23.2% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,050원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.6% 하락하면서 12,300원을 기록하고 있는 NH투자증권은 지난 1개월간 9.89% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 NH투자증권의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 NH투자증권의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 NH투자증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아이엔지생명	1위	1.9%	2위	0.5%	2위	0.2
한국금융지주	2위	1.8%	5위	-12.4%	5위	-6.8
NH투자증권	3위	1.5%	4위	-9.9%	4위	-6.5
두산밥캣	4위	1.1%	1위	12.3%	1위	11.1
삼성카드	5위	1.1%	3위	-4.5%	3위	-4.0
코스피	-	0.5%	-	0.1%	-	0.2
금융업	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 금융업업종은 0.22% 상승중이다.

한국금융지주	67,300원 ▼100(-0.15%)	아이엔지생명	41,000원 ▲500(+1.23%)
삼성카드	35,050원 ▼200(-0.57%)	두산밥캣	33,850원 ▼150(-0.44%)

증권사 목표주가 18,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 NH투자증권의 평균 목표주가는 18,300원이다. 현재 주가는 12,300원으로 6,000원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 이남석, 유승창, 장승우 에널리스트가 " 1분기 대비 실적 감소, NH투자증권의 2Q18 잠정 지배주주순이익은 1,167억원 (-8.9% QoQ, +9.1% YoY)으로 시장컨센서스 (1,190억원)와 유사한 수준을 기록하였다. 주식 거래대금 점유율 상승과 인수금융 딜주선 등으로 브로커리지 관련 수익과 IB 수수료수익은 전분기 대비 증가한 것으로 추정된다. 반면 ELS 조기상환 감소와 증시의 변동성 확대로 인한 주식 운용부문에서의 자기자본투자 관련 운용손익 감소가 1분기 대비 실적 감소 요인으로 작용했을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했고, 교보증권의 김지영 에널리스트가 " 발행어음 인가를 통한 성장 기대 , NH투자증권은 지난 7월 25일 잠정실적 발표를 통해 2018년 2분기 당기순이익 1,167억원으로 QoQ 9.1% 감소, YoY 9.2% 증가. 일평균 거래대금 증가와자산관리 및 IB부분에서 견고한 실적을 지속함. 이에 2018년 연간 당기순이익은 4,498억원으로 YoY 28.6% 증가 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월7일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,043,189주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,154,844주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,198,033주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 NH투자증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.11%, 외국인 23.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.11%를 보였으며 외국인은 23.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.25%로 가장 높았고, 기관이 35.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,050원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

엔에이치투자증권(주) 상장지수증권 괴리율 초과 발생(QV 건설 TOP5 ETN)
8월1일 :