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http://www.shinil.co.kr 신일산업(002700)

2분기 (3~6월) 24억의 턴라운드를 한 기업임

동사가 턴라운드 된것은 중국 현지법인에서 제품을 생산하여 국내 반입하여 판매 함으로서

생산단가를 낮춤으로서 수익성이 좋아진 기업 입니다.

동사의 제품은 선풍기, 난방기, 공기청정기, 라미네이터 등으로

2006년 중국공장에서 제품이 생산됨으로서  2분시 실적을 대폭적으로 개선 하였다 판단 됨니다.

동사에서 중국에 투자한 규모는 약 100억원 이며 생산은 올 3월부터 중국 생산라인이 가동됨

제품별 비중은 : 선풍기(50%), 난방기(25%),  공기청정기 등이며

7~9월 무더워 매출이 증대 되었을 것으로 봄.

단순한 계산으로  3~6월  매출보다 7~9월 매출이 많을 것으로 보며,

원화 상승으로 인한 한국에서 중국제품(신일산업 제품)의 수입에 따른 마진이 클 것으로 봄.

전년 유상증자 80억을 발행아여 65억 차입금 상환하였고 현재 재무상으로 큰 어려움은 없는것으로 판단됨.

유상증자 이후 2분기 실적발표 24억 흑자료 유상증자를 위한 실적발표가 아님을 볼때 신뢰성이 높음

전임 사장은 현재 회장님으로 계시고 전 전무가 현 사장임

금년 8월에 경영혁신중소기업(중소기업청) 수상

8월 소비자 품질우수성지수 선풍기 1위 (표준협회)등을 수상하여 대 내외적으로 긍정적인 평가를 함.

2분기 24억원흑자 (흑자의 원인 중국공장 가동)보다 3분기 실적은 좋아 지거나 비슷 할 것으로 전망함

2분기 24억 흑자와 3분기 24억을 예상 할경우 대략 50억정도의 흑자(반기)시 적정시가총액 1000억원

까지 바라볼 수 있으나 현재 자산가치 규모가 170억으로 으로 PER과 자산가치를 중화할 경우 

 적정시가총액 500억원 상당이 적당 하다봄

현재 시가총액 220억원으로 약 100%의 상승여력이 가능할 것으로 봄니다.

또한 내년 3월 황사테마에 동사가 다시 테마에 등록될 것으로 보며 당분간 기업실적은

분기당 약 15~30억정도를 유지 할 것으로 봄.

회사관계자에게 3분기 실적을 물었으나 답변을 회피 하였으며, 이저지는 유도신문에

회사에서는 적정주가를 적정주가 1500원 으로 보고 있다 함.

주당 1500원 수준은 시가총액 500억원 상당으로 3분기 실적이 좋을 것이라는 것을 내포한 표현이라 판단함.

개인적인 견해의 신일산업 적정주가는 1300선으로 봄.

이번달 말경 실적발표가 있으며, 적어도 3분기 실적은 2분기 실적과 동등 이상일 것으로 전망함

따라서 매수 의견임.

단기 실적발표시점까지

중기  내년 황사시점

반기실적

1. 요약재무정보

                                                                                        [Δ는 부(-)의 수치임]

전기실적

1. 요약재무정보

                                                                                        [Δ는 부(-)의 수치임