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메리츠증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "오매불망 vs 묵묵부답"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3Q24 영업이익 9.2조원은 반도체 부진 불구 MX와 SDC가 일부 만회한 실적. 반도체의 경우 제품믹스 개선이 지연되며 기대 이하의 실적 기록 (3Q24 HBM 매출 2.5조원 추정). 4Q24 메모리 판가 상승세 계속되는 가운데 DS 소폭 개선 전망되나 SDC, MX는 일부 감익 전환. 4Q24 영업이익 9.7조원으로 예상되나, 아직 다수의 불확실성 잔존. 합리적인 설비투자 운영 계획 공개. 역사적 저평가 속 반도체 모멘텀 (HBM 및 파운드리 주요 고객 대량 수주) 발생 시 가파른 주가 발생 전망. 투자의견 BUY, 적정주가 8.7만원."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "삼성전자의 3Q24 영업이익 9.2조원은 영업 레버리지가 강력히 발생했던 전분기(10.4조원)와 대비되는 실적. 주로 1) DRAM 제품 믹스 개선 지연, 2) 인건비 충당금, 파운드리 ER 재고 평가손 등 다양한 일회성 비용 발생, 3) 예상보다는 미약한 SDC 실적 개선에 기인. MX 및 VD/DA는 기대 이상의 출하량 및 원가절감 노력으로 선방한 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 87,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2024.09.10 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.06.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.03.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.01 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY DB금융투자