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교보증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "프리미엄 제품 확대가 절실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "금번 실적 컨퍼런스콜에서 동사는 HBM3E 8단 제품 퀄 테스트 단계에서의 유의미한 진전이 있었으며 3Q24 매출액 내에서 HBM이 차지하는 비중이 +70% 증가를 발표. 25년 CAPEX 투자에서는 과거와 같이 공격적인 투자를 지양하고 선단공정을 위한 라인 전환에 중점을 맞춰 최근 중국 레거시 물량 공세와 전방 수요 부진 우려에서 벗어날 것이라고 밝히며 시장의 우려를 다소 완화함. 최근 동사의 주가는 밸류에이션 하단 구간으로 최근 악재 극복을 위한 변화로 저점을 테스트 중. 향후 코어다이 성능 개선과 HBM제품의 하이엔드향 진출, 파운드리 사업부 개선 등을 통한 유의미한 펀더멘털 개선과 함께 반등을 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "지난 10/8 잠정실적으로 발표된 바와 같이 삼성전자의 3Q24 매출액 79.1조원(YoY +17%, QoQ +7%), 영업이익 9.18조원(YoY +290%, QoQ -12%, OPM 11.6%)으로 낮아졌던 시장 컨센서스 매출액 80조원, 영업이익 10.4조원에 하회. DRAM B/G Flat, ASP +8%, NAND B/G -8%, ASP +7%으로 추정되며 중국 레거시 공급증가, 모바일 재고 조정으로 인한 실적 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 90,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.01 목표가 82,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.01 목표가 93,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY NH투자증권