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KB증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "매력적인 진입 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 13만원을 유지. 이는 삼성전자가 올 4분기부터 엔비디아, AMD, 아마존, 구글 등에 HBM3E 공급 본격화가 전망되기 때문. 이에 따라 삼성전자 전체 HBM 매출에서 차지하는 HBM3E 매출비중은 3분기 16%에서 4분기 64%로 전기대비 +4배 확대될 것으로 추정. 이는 삼성전자가 엔비디아, AMD AI 가속기 및 애플 인텔리전스 기반이 되는 구글 AI 칩 TPU (텐서프로세서유닛), 아마존 AI 칩 Traineium (트레이니움) 등으로부터 3분기 최종 인증 이후 올 4분기부터 HBM3E 공급 본격화가 예상되기 때문."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올 하반기 영업이익은 전년대비 +5.3배 증가한 27.6조원 (3분기 13.4조원, 4분기 14.2조원)으로 2021년 하반기 (29.7조원) 이후 3년 만에 최대 실적이 예상. 2024년, 2025년 영업이익은 44.7조원 (+581% YoY), 65.1조원 (+46% YoY)으로 추정되고, 2025년 영업이익 (65조원)은 2023년 (6.5조원) 대비 +10배 증가될 전망. 이는 HBM 매출 비중 확대와 범용 D램 가격 상승으로 내년 반도체 (DS) 영업이익이 전년대비 (25.9조원) +73% 증가한 44.8조원으로 예상되어 내년 반도체 부문에서만 2024년 연간 영업이익 (44.7조원) 상회가 추정되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.31 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.06.21 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 130,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.07 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.08.06 목표가 120,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권