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하이투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "HBM 경쟁 심화 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3Q24 영업이익 14.8조원 전망. 엔비디아향 HBM3E 출하 가능성이 높아지고 있는 듯. 동사 2Q24 HBM 매출은 QoQ 50% 이상 상승했고 이중 HBM3 매출은 QoQ 3배에 가까운 성장을 기록. 내년 HBM 수급 둔화 가능성. 각 가속기 반도체 업체들에게 할당된 CoWoS 설비가 100% 가동된다고 가정할 경우, 올해 HBM을 탑재하는 가속기 반도체의 생산량은 최대 932만개 (엔비디아 473만개 포함)를 기록할 전망. 올해 DRAM 업계 Capex 62% 증가 예상. OECD 경기선행지수 하락 전환 가능성. 실적 전망치 조정을 반영하여 목표주가를 97,000원으로 소폭 하향."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 3Q24 매출과 영업이익은 83.3조원과 14.8조원을 기록하여 QoQ 12%, 42% 증가할 것으로 추정. 3Q24에는 동사 DRAM, NAND ASP가 각각 10%, 9% 상승할 것으로 예상되며 동사가 제시한 DRAM, NAND 출하증감률 가이던스는 모두 한자리수대 초반 증가. 비메모리 부문에서는 3나노 생산 부진이 지속될 전망이나 4나노에서의 수율 개선과 고객 확대에 따라 점진적인 실적 개선이 예상. 이를 감안한 3Q24 반도체 부문의 영업이익 전망치는 8.9조원 (메모리 9.2조원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 77,000원까지 내려갔다가 2024년7월 101,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 97,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.08 목표가 101,000 투자의견 BUY

- 2024.05.20 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.08 목표가 99,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.01 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.01 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권