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현대차증권에서 14일 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 반도체 수급 개선으로 실적 개선 이어질 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "HBM3E의 NVIDIA 진입 여부가 Trigger가 될 전망. 메모리 반도체 수급은 HBM의 Wafer Capa 잠식과 DDR5 5600과 Enterprise SSD 등 Premium 제품군의 수요 증가에 힘입어 제품 가격 상승 흐름이 연말까지 이어질 전망. 수익성 개선과 재고자산 평가익 등에 힘입어 메모리 반도체 영업이익은 시장 Consensus를 매분기 상회할 것으로 예상. NVIDIA에 HBM3E 납품은 전반적인 HBM3E 공급 부족을 감안할 때 올해 하반기에는 가능할 것으로 예상. 다만 동사의 Packaging 공법이 경쟁사 대비 우월하다는 것을 증명하지 못한다면 주가 재평가 속도에는 한계가 있을 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2분기 매출액은 Galaxy S24 판매 감소에도 불구하고 메모리 반도체 가격 상승과 SDC 실적 개선에 힘입어 QoQ로 6.9% 증가한 76.8조원을 기록할 것으로 예상. 영업이익은 메모리 반도체 실적 개선에 힘입어 MX의 실적 감소에도 불구하고 QoQ로 16.8% 증가한 7.7조원을 기록하면서 기존 추정치를 2.5% 상회할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 87,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 91,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.06.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 89,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.14 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.06.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.06.05 목표가 110,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.31 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권