thinkpool

하이투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "최대 고객향 HBM3E 출하 소식 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사 주가의 최근 상대적 부진은 동사 HBM 부문의 경쟁력 회복 기대감이 약화되었기 때문인 것으로 보임. 무엇보다 HBM3 이상 제품의 출하가 최대 고객사향으로 본격화되어야 할 것으로 판단됨. 동사 현재 주가는 FY24 예상 BPS 대비 1.38배로 역사적 중간 P/B 배수 수준에 불과하므로 매수 투자의견을 유지함. 단 당분간 동사 HBM 부문의 경쟁력이 크게 개선되지 못할 가능성을 반영하여 적정 P/B 배수 및 목표주가를 1.6배와 91,000원으로 소폭 하향."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 2Q24 매출과 영업이익은 72.8조원과 9.8조원을 기록할 것으로 전망. ASP 상승에 따른 Memory 반도체 부문의 실적 개선이 MX/네트워크 부문의 실적 둔화를 상쇄하고도 남을 듯. 당사가 현재 전망하고 있는 2Q24 부문별 영업이익 전망치는 반도체 5.6조원 (Memory 6.1조원), SDC 0.4조원,MX/네트워크 2.8조원, CE (하만 포함) 0.9조원. 동사가 제시한 2Q24 DRAM, NAND 출하 증가율 가이던스는 각각 한자리수대 중반 증가와 0%이며 당사는 2Q24 동사 DRAM, NAND ASP가 각각 14%, 18% 상승할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 77,000원까지 내려갔다가 2024년4월 99,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 91,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.08 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.02 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY SK증권