thinkpool

하이투자증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "2Q24 영업이익 9.8조원 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "Memory 반도체 부문에서 예상을 상회한 1Q24 실적. 2Q24 영업이익 9.8조원 전망. HBM 경쟁력 개선 중. 동사는 올해 동사 HBM 매출이 전년 대비 세 배 이상, 내년 매출은 올해 대비 두배 이상 증가할 수 있을 것이고, 올해 연말 기준 HBM3E가 동사 전체 HBM 매출에서 차지하는 비중이 2/3에 달할 것으로 제시. OECD 경기선행지수는 아직 상승 중이나… 목표주가를 95,000원으로 소폭 하향."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 1Q24 실적에서 당사 기존 예상치 대비 영업이익이 크게 상회한 부문은 상당한 규모의 재고자산평가손 환입이 있었던 것으로 보이는 NAND 부문인 것으로 판단. DRAM 부문에서는 출하량이 15% 감소했음에도 불구하고 ASP가 19% 상승함에 따라 전분기 대비 영업이익이 105% 증가한 것으로 추정. NAND 부문에서는 출하량 (QoQ -2%)과 ASP (QoQ +31%)가 모두 기존 가이던스 및 시장 예상을 넘어서면서 흑자 전환에 성공한 것으로 판단. 동사 Memory 반도체 부문의 1Q24 영업이익은 2.8조원으로 추정되나 Sys-LSI 부문의 영업이익은 -0.9조원을 기록하여 전분기 대비 적자폭이 소폭 감소하는데 그친 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 77,000원까지 내려갔다가 2024년4월 99,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 95,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.08 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.01 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.02 목표가 105,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권