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한국투자증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "1Q24 Review: NAND도 흑자 전환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 상회. 아직 갈 길이 멀지만…. 메모리 반도체 관련, 실적 발표의 핵심 내용은 크게 두 가지로, 공급 증가가 제한적이라는 점, 이로 인해 메모리 ASP 상승은 예상보다 길게 지속될 것이라는 점. 실적과 주가 동반 상승 예상, 매수 추천. 산업 전반의 재고가 정상화 수준에 가깝고, 공급 측면에서 시장에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 삼성전자의 Capa는 연내 늘어날 가능성이 낮음. 이에 따라 연초 예상치 대비 2분기 및 하반기 메모리 ASP 전망치가 상향되면서 삼성전자의 실전 전망치도 우상향하고 있음. 23년 선제적인 투자를 집행한 부분이 24년 선단 노드 비중 확대와 함께 원가 개선으로 돌아올 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 71.9조원, 영업이익 6.6조원으로 컨센서스 5.2조원을 27% 상회. 부문별 영업이익은 DS 1.9조원(흑자전환), MX 3.5조원, SDC 0.3조원, CE 0.5억원, Harman 0.2조원. 1분기 IT 계절적 비수기로 판매 수량은 4분기 대비 감소했지만 DRAM, NAND 모두 시장 기대 이상의 ASP 상승이 호실적에 기여. 특히 NAND는 ASP가 QoQ 30% 이상 상승하면서 재고평가손실 환입 효과가 추가로 실적에 기여하며 흑자 전환에 성공한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 83,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.05 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 102,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 99,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.10 목표가 94,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.02 목표가 109,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY IBK투자증권