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대신증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "메모리가 돌아왔다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 신석환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1Q24 매출액 71.9조원, 영업이익 6.6조원으로 실적 회복 구간 진입. 2분기 HBM3E 양산 시작 및 서버용 eSSD 공급이 확대되며 이익률 개선. DRAM/NAND 가격 상승 지속. 일반 DRAM/NAND 공급 증가폭 제한적"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q24 매출액 70.1조원(yoy +16.8%), 영업이익 7.9조원(yoy +1,085%, OPM 11.3%)로 추정, DRAM과 NAND의 본격 성장. 24년 메모리 사업부 영업이익은 21.2조원으로 고부가 DRAM과 HBM 공급 개선 및 eSSD 수요 증가에 따른 NAND 수익성 개선 효과 예상. 다만 HBM 캐파 중심의 CAPEX 투자로 일반 DRAM과 NAND 공급은 다소 제한적일 수있음. 2분기에도 DRAM/NAND 가격 상승세 지속, 하반기 HBM3E 공급 확대, 서버용 NAND까지 AI 수혜가 확산되기 시작하며 이익률 개선은 이어질 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.09.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.02 목표가 109,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.05.02 목표가 106,000 투자의견 BUY 하나증권