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유진투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "실적은 굿, 이제 필요한 것은 밸류에이션 갭 축소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1분기 잠정 실적은 매출 71조원, 영업이익 6.6조원으로 시장 예상을 큰 폭 상회. 실적 서프라이즈는 출하량 감소에도 ASP 급등에 따른 재고평가손실충당금 환입규모 확대로 메모리 손익이 예상을 크게 상회했기 때문. 부분별 추정 영업이익은 DS 2.0조, DP 0.3조, MX/NW 3.8조, VD/CE 0.3조 등. 지정학, 물가, 금리 등의 주요 변수가 여전히 불확실하지만, 2분기에도 메모리 가격 상승세와 충당금 환입(1분기 대비 규모는 축소될 지언정)이 이어질 것으로 예상. 따라서, MX/NW의 감익에도 불구하고, 2분기 실적은 매출 71조원, 영업이익 8조원으로 개선 추세를 이어갈 전망. 메모리 사이클의 회복과 실마리를 찾은 HBM 사업, 하반기 이후 비메모리의 손익 개선 가능성 등을 고려하면, 경쟁사 대비 현저히 낮은 삼성전자의 PBR 은 경쟁사들과의 격차를 줄일 가능성이 커 보임."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 107,000원(12M FWD P/B 1.8배)을 유지하고, 1분기 잠정 실적을 반영해 2024년 연간 영업이익 추정치를 기존 38.6조원에서 39.5조원으로 소폭 상향 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 107,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 107,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.08 목표가 107,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 107,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 91,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.04.08 목표가 115,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.08 목표가 107,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.08 목표가 105,000 투자의견 BUY 미래에셋증권