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KB증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "공급망 다변화 유일한 대안"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "대만 지진과 양안 관계의 지정학 리스크 등을 고려할 때 향후 삼성전자는 메모리와 파운드리 공급망 다변화의 유일한 대안으로 부각되고, 생성형 AI 시장에서도 매력적 파트너로 부각될 전망. ① 대만에 위치한 생산 시설이 글로벌 파운드리 공급의 69%를 차지하고, 글로벌 D램생산의 19%를 담당해 메모리와 파운드리 산업에서 대만의 단일 공급망 리스크가 커지고 있고, ② 삼성이 글로벌 시장에서 모바일과 가전을 통해 AI 플랫폼으로 활용될 수 있는 20억개 하드웨어 생태계를 확보하고 있기 때문에 AI 데이터센터 구축을 통한 점유율 확대를 추진 중인 글로벌 빅테크 업체 입장에서는 AI 반도체 생산과 하드웨어 생태계를 동시 확보한 삼성전자가 매력적 파트너로 부상하고 있기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 실적은 DS(메모리 반도체, 파운드리) 실적 개선으로 매출 71조원(+11% YoY +5% QoQ), 영업이익 6.6조원(+931% YoY, +134% QoQ, OPM 9.3%)을 기록해 어닝 서프라이즈를 시현. 12개월 목표주가 110,000원, 투자의견 Buy를 유지. 이는 ① 1분기 매출과 영업이익이 3Q22 이후 6개 분기 만에 최대 실적을 기록해 실적이 정상 궤도에 진입했고, ② 파운드리 사업의 경우 1Q24에 가동률 바닥을 확인, 올 하반기 흑자전환이 예상되어 파운드리 실적도 4Q22 이후 2년 만에 턴어라운드가 전망되기 때문. 따라서 2024년 DS 영업이익은 18.5조원으로 전년대비 33.4조원 개선이 기대되고, 2024년 매출과 영업이익은 308.6조원, 38.3조원으로 전년대비 각각 +19%, +483% 증가할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.04.05 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.03.25 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.03.21 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.05 목표가 110,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.05 목표가 120,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.04.04 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.04.04 목표가 99,000 투자의견 BUY 하이투자증권