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KB증권에서 10일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체, 실적 개선 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 95,000원을 유지. 이는 ① 예상을 하회한 4분기 실적에도 메모리 반도체 실적이 4분기부터 개선 추세가 시작되고, ② 4분기 DRAM, NAND 출하량(B/G +30% QoQ)이 예상을 상회하며 지난해 연말 재고가 연초 대비 50% 이상 축소되어 재고 부담이 완화되고 있기 때문. 특히 삼성전자는 올 1분기부터 DRAM 최선단 1a 공정 양산 안정화가 시작되어 DDR5 등 고부가 제품 판매 확대로 ASP 상승에 긍정적 영향이 전망. 이에 따라 올해 메모리 반도체 영업이익은 2023년 15조원 적자에서 2024년 +14조원으로 전년대비 +29조원 손익 개선이 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 영업이익은 시스템 LSI와 생활가전 적자 확대로 2.8조원을 기록해 컨센서스(3.74조원)를 약 1조원 하회. 그러나 4분기 메모리 반도체(DRAM, NAND) 적자는 전분기 대비 50% 이상 축소된 것으로 보여 실적 개선은 순항 중. 한편 1분기 영업이익은 1년 만에 흑자전환이 예상되는 메모리 반도체(+1.3조원)와 갤럭시 S24 출시에 따른 MX 실적(+3.5조원) 개선으로 4.5조원으로 추정. 2024년 삼성전자 영업이익은 전년대비 +5.4배 증가한 35.4조원으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.10 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.10 목표가 93,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.01.10 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.10 목표가 87,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.10 목표가 99,000 투자의견 BUY DS투자증권