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하이투자증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 "당분간 주가 상승은 기대하기 어려우나 상대적 안정성은 높을 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "4Q23 매출과 영업이익을 QoQ 5%, 63% 증가하는 71.0조원과 4.0조원으로 전망. 부문별 예상 영업이익은 DS -1.7조원, SDC +1.8조원, MX/네트워크 +2.6조원, 가전 (하만 포함) +1.1조원. DRAM, NAND 부문의 출하량 증가와 ASP 상승에 따라 4Q23 반도체 부문 영업적자가 전분기의 3.8조원에서 1.7조원으로 축소되고 DRAM 부문은 흑자 전환될 듯. 경쟁사 대비 출하량 증가율이 높은 반면 ASP 상승률은 상대적으로 낮을 듯. 동사의 메모리 반도체 경쟁력 회복의 관건은 CY24에 HBM3E를 경쟁사들과 동일한 시기에 Nvidia에 공급할 수 있을지와, Nvidia에 8개 이상의 HBM을 탑재할 수 있는 2.5D Package (i-Cube 8)부터 빠르게 공급할 수 있을지 여부가 될 전망임. 4Q23 중에 예상되는 경기선행지수들의 하락 전환, 반도체 업체들의 1H24 감산 원복 가능성을 감안 시 동사 주가의 이번 상승 싸이클은 1년에 그칠 가능성이 높은 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "목표주가를 FY24 예상 BPS에 역사적 평균 배수와 고점 배수의 중간인 P/B 1.54배를 적용하여 도출한 83,000원으로 상향. 이는 동사 주가의 단기 상승 가능성을 제시하는 것은 아니나, 현재 주가가 FY23 예상 BPS 대비 1.40배로 역사적 중간 배수에 해당하므로 상대적으로 주가 안정성은 높을 것으로 판단됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 95,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 83,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.12 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.10 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 83,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.27 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.23 목표가 93,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.11.17 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권