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흥국증권에서 23일 삼성전자(005930)에 대해 "24년 기지개를 켤 때"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "지난 3개 분기 동안의 DRAM 적자에서 벗어나 올해 4분기부터 DRAM 흑자전환을 시작으로 내년에는 HBM의 본격적인 출하를 통해 내년은 기업가치 재평가의 원년이 될 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2024년 매출액은 296.0조원(+12.5% YoY), 영업이익은 36.2조원 (+414.2% YoY, OPM 12.2%)을 기록할 것으로 전망. 메모리는 올해 상반기부터 본격적으로 시작된 공급 축소와 재고 감소를 통해 수급 상황은 개선되고 있음. 내년 1분기 중으로 동사의 재고 수준은 정상화될 것으로 예상되며 가동률은 점차 상승하며 메모리 수익성은 대폭 개선될 것. DRAM은 HBM 매출비중이 증가하며 DRAM 영업이익률은 23년 -9%에서 24년 38%로 연간 흑자전환을 기록할 전망이며, NAND 영업이익률은 23년 -66%에서 24년 -17%로 개선될 것으로 예상. 비메모리는 3nm GAA 양산이 내년부터 본격화되며 중장기 경쟁력 확보될 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.11.23 목표가 93,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.23 목표가 93,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2023.11.17 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.15 목표가 94,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.15 목표가 94,000 투자의견 BUY 한화투자증권