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KB증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "경쟁력 제고, 체질 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "① D램 및 파운드리 부문의 개발 총책임자(개발실장) 교체의 핀셋 인사를 통해 경쟁력 제고가 기대되고, ② 올 하반기부터 고부가 메모리인 HBM3, DDR5 양산 본격화로 수익성 개선이 전망되며, ③ DRAM 출하증가로 2분기 실적이 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 예상. 2023, 2024년 영업이익을 각각 11.5조원(-73.5% YoY), 40.9조원(+256.7% YoY)으로 추정하고, 분기 실적은 1분기에 바닥을 확인한 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 영업이익은 전분기대비 +40.8% 증가한 9,012억원으로 추정되어 시장 컨센서스(2,583억원)를 크게 상회할 전망. 이는 2분기 DRAM 출하량(B/G)이 전분기대비 +20% 증가해 예상보다 빠른 원가구조 개선이 기대되기 때문. 2분기 부문별 영업이익은 DS -3.3조원, MX 2.7조원, DP 0.7조원, CE 0.5조원, Harman 0.3조원으로 추정. 한편 주가는 1개월간 +1.1%, 연초 이후 +31.5% 상승해 경쟁사 대비 부진했지만, HBM 시장 진입 본격화와 미래 성장 핵심인 D램 및 파운드리 사업의 개발실장 교체에 따른 경쟁력 제고는 최근 경쟁사와 벌어진 주가 격차를 해소시키는 계기로 작용할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.05 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.06.23 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.06.13 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.06.05 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.05.24 목표가 85,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.05 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.04 목표가 87,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.03 목표가 90,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.06.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권