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KB증권에서 25일 삼성전자(005930)에 대해 "불안의 벽을 타고 오른다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기부터 삼성전자 메모리 반도체 감산이 생산에 직접적 영향을 미치며 경쟁사들의 추가적인 감산과 더불어 하반기부터 공급축소 효과가 기대. 삼성전자는 ① 지난해 하반기부터 시작된 화성캠퍼스 내 16, 17라인의 NAND 생산설비를 평택캠퍼스로 이전하는 대신에 DRAM, 파운드리 생산라인으로 전환 완료했고, ② DRAM 생산라인도 2분기부터 웨이퍼 투입량 축소가 이미 시작된 것으로 예상. 이에 따라 삼성전자 NAND 생산량은 2분기부터 전년대비 15% 줄어들 것으로 예상되고, DRAM 생산량도 3분기부터 전년대비 20% 이상 감소될 것으로 추정되어 감산 규모가 시장 기대치를 상회할 것으로 추정. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "향후 삼성전자 주가는 ① 2분기 적자전환 가능성, ② 미국과 중국의 지정학적 위험 확대, ③ 반도체 하락사이클 장기화 우려 등에도 불구하고 2분기 실적바닥이 예상되어 단계적으로 저점을 높여나갈 전망. 이는 ① 3분기부터 DRAM, NAND 가격하락이 큰 폭으로 둔화되며 재고평가손실 축소로 삼성전자 반도체 실적은 2분기 바닥형성이 예상되고, ② 3분기부터 고객사의 반도체 재고가 정상 수준에 진입하는 동시에 삼성전자 반도체 재고도 축소가 시작되며 재고 건전화가 기대되기 때문. 따라서 하반기 삼성전자 주가는 불안의 벽을 타고 실적과 주가의 우 상향 추세가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 90,000원까지 높아졌다가 2022년6월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.25 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.04.19 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.04.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.03.15 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.03.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.25 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.19 목표가 83,400 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.04.12 목표가 90,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.04.11 목표가 75,000 투자의견 BUY 다올투자증권