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한화투자증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q22 잠정실적 리뷰"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김광진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 가격 하락폭이 당초 예상대비 확대되고 있으나, 이는 수요가 부진한 상황에서의 경쟁적인 재고조정으로 인해 불가피하게 발생하는 변수일뿐 업황의 반등 시점을 추가 지연시킬 요인이라 보지 않음. 업황의 반등 시점은 결국 수요가 반등하는 시점일 것이며 당사는 2Q23을 바닥으로 하반기 서버 중심의 수요 회복을 예상. 충분히 낮아진 가격은 오히려 수요 반등 과정에서 가격 탄력성을 극대화하는 긍정적 요인으로 작용할 것."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q22 잠정실적은 매출액 70조원(-9% QoQ), 영업이익 4.3조원(-60% QoQ)으로 시장 기대치를 하회하는 실적 쇼크를 기록. 각 부문별 영업이익은 DS 0.4조원(메모리 -0.1조원), DP 1.8조원, MX/NW 1.8조 원, VD/가전/하만 0.3조원으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 110,000원까지 높아졌다가 2022년10월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 82,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.09 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2022.10.11 목표가 73,000 투자의견 BUY(하향)

- 2022.01.28 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.09 목표가 82,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.01.09 목표가 72,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.01.09 목표가 69,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.01.09 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자