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현대차증권에서 26일 삼성전자(005930)에 대해 "내년 말까지 재고 조정만 할 수는 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 반도체 시장 1위 자리는 금번 Down Turn에 더욱 굳건해질 것. Net Die 수 증가를 위한 EUV 적용의 필요성이 커질 것. 12nm DRAM 개발을 통해 기존 14nm와 함께 가장 적극적으로 DDR5 Chip Size를 줄이고 있음. 동사의 시장 점유율과 원가율 개선에 크게 기여할 것. 한편, B2C 제품인 스마트폰과 PC의 경우 현재 유통 채널 재고가 감소하더라도 완제품 업체들의 엄격한 재고 관리로 인해 주문 절벽을 경험하고 있지만 현재의 재고 조정 수준도 비정상적이라는 점에서 동 상황이 내년 말까지 이어지지는 않을 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 예상보다 부진한 메모리 반도체 가격과 스마트폰 출하량으로 인해 기존 추정치를 6.5%, 17.8% 하회하는 73.4조원과 6.1조원을 기록할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 100,000원까지 높아졌다가 2022년9월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 78,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.12.26 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2022.10.11 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2022.09.27 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2022.07.29 목표가 82,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.26 목표가 78,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.12.23 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.12.23 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.12.22 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권