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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.95% - 증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.57% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 13,950원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 30일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.9% 오른 14,200원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 10.41% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일이화	1위	3.6%	1위	14.5%	1위	4.0
한진중공업	2위	2.1%	4위	-5.9%	4위	-2.8
에스엘	3위	1.8%	5위	-10.4%	5위	-5.7
대원강업	4위	1.4%	3위	-0.9%	2위	-0.6
S&T중공업	5위	1.0%	2위	-0.7%	3위	-0.7
코스피	-	0.5%	-	2.0%	-	4.0
운수장비	-	1.1%	-	-0.8%	-	-0.7

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.95%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.95% 하락중이다.

한진중공업	12,700원 ▲50(+0.40%)	S&T중공업	13,950원 ▼50(-0.36%)
한일이화	20,900원 ▲650(+3.21%)	대원강업	7,430원 ▲70(+0.95%)

증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 17,500원이다. 현재 주가는 14,200원으로 3,300원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 김진우, 서성문 에널리스트가 " 반갑지 않은 Elantra 판매 호조, 동사 입장에서 Elantra(Avante UD)는 팔릴수록 손해다. 설계변경으로 원가율이 상승했기 때문이다. 에스엘의 속도 모르고 미국 내 Elantra 판매는 2분기에 전년동기대비 34% 더 팔리더니, 3분기에도 25% 판매가 증가했다. 이는 GM과 현대기아차 파업으로 인한 조업일수 감소와 맞물려 3분기에 수익성을 악화시키는 요인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

8월30일에 에스엘 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,012.4억	104.1억	188.1억
직전분기 대비	90.9% 증가	흑자전환	3319.1% 증가
전년동기 대비	102.7% 증가	15.0% 감소	1.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.77%로 업종평균 수준.PER은 20.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스엘	S&T중공업	한일이화	대원강업	한진중공업
ROE	3.9	4.0	8.8	6.0	0.8
PER	20.4	14.2	18.6	17.2	66.4
PBR	0.8	0.6	1.6	1.0	0.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월15일부터 기관이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 50,588주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 521,165주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 571,753주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.57%를 보였으며 외국인은 9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.11%로 가장 높았고, 기관이 29.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.