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한화투자증권에서 18일 에스엘(005850)에 대해 "[1Q21 Review ] 독보적인 수익성 으로 어닝 서프라이즈 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 에스엘(005850)에 대해 "호실적의 주요인은 ①LED 헤드램프 침투율 상승에 따른 ASP 개 선, ②Chassis 및 기타부문 손익 회복, ③원재료비 비중 하락, ④외화 관련 손실 축소(1Q20 219억원 ▷ 1Q21 78억원) 등의 긍정적 효과가 예상보다 컸기 때문"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "에스엘의 1분기 연결 실적은 매출액 7,404억원(+20.8%, 이하 YoY), 영업이익 568억원(+85.2%), 당기순이익 534억원(+505.6%)을 기록했 다. 매출액은 시장 컨센서스 대비 +6.4% 높았으나, 부품 업종 내 독보 적인 수익성(OPM 7.7%, NPM 7.2%)을 보이며 영업이익과 순이익이 기대치를 각각 +41.4%, +81.2% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했 다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.18 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2021.04.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.19 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.18 목표가 38,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.05.18 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.05.18 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.05.10 목표가 35,000 투자의견 BUY 삼성증권