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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 +0.13% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.2%, 외국인 24.12% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 19,650원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 11일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.23% 하락하면서 17,550원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 16.82% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T모티브	1위	2.8%	2위	-5.1%	2위	-1.8
에스엘	2위	2.6%	5위	-16.8%	5위	-6.4
현대위아	3위	2.1%	4위	-7.4%	3위	-3.5
현대로템	4위	1.9%	3위	-7.1%	4위	-3.7
모토닉	5위	1.5%	1위	1.8%	1위	1.1
운수장비	-	0.8%	-	-0.7%	-	-0.8
코스피	-	0.7%	-	-1.7%	-	-2.4

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.13% 상승중이다.

현대로템	15,050원 ▲250(+1.69%)	모토닉	8,680원 ▼70(-0.80%)
현대위아	50,200원 ▲200(+0.40%)	S&T모티브	44,500원 ▲450(+1.02%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 17,550원으로 7,450원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 다시 확대된 실적변동성은 아쉽지만, 3Q19실적부진 및 분기별 실적변동성에 대한 실망으로 단기주가는 조정 예상. LED램프납 품 비중 확대 및 신 공장 가동에 따른 성장세는 변함없어 ‘BUY’의견 유지. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 29,000원을 제시했고, NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 중장기 제품믹스 개선효과 기대, 3분기 어닝 쇼크는 실망스럽지만, 중장기 매출성장 가시성이 양호하다는 차별화 포인트(사업 확장성)는 유효. LED 램프가 기본사양으로 장착되는 쏘나타(미국생산) 출시는 2020년 SL America의 실적 개선 기대 요인…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.91%로 업종평균 수준.PER은 14.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엘	S&T모티브	모토닉	현대위아	현대로템
ROE	5.0	-	-	-4.9	-9.5
PER	14.3	-	-	-	-
PBR	0.7	-	-	0.4	1.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.2%, 외국인 24.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.2%를 보였으며 외국인은 24.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34%로 가장 높았고, 기관이 33.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,650원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.