thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.18% - 증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.13%, 외국인 30.02% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 21,150원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 31일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.77% 하락하면서 19,450원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 14.51% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -7.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -3.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	1.9%	4위	-14.5%	3위	-7.6
모토닉	2위	1.8%	2위	-7.5%	2위	-4.1
서연이화	3위	1.7%	5위	-16.9%	4위	-9.9
S&T모티브	4위	1.7%	1위	-2.8%	1위	-1.6
쌍용차	5위	0.9%	3위	-9.8%	5위	-10.8
운수장비	-	0.7%	-	-4.1%	-	-5.8
코스피	-	0.6%	-	-2.2%	-	-3.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.18% 하락하고 있다.

S&T모티브	52,400원 ▲100(+0.19%)	서연이화	11,300원 ▲50(+0.44%)
쌍용차	5,620원 ▼40(-0.71%)	모토닉	9,160원 ▼120(-1.29%)

증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 25,800원이다. 현재 주가는 19,450원으로 6,350원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 에널리스트가 " 중소부품기업 중 상대적으로 양호한 실적 가시성 보유, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 한화투자증권의 류연화 에널리스트가 " 2분기 기대치 하회했으나 긍정적인 전망 견고함, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.32%로 업종평균 상회. PER은 5.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엘	쌍용차	S&T모티브	서연이화	모토닉
ROE	12.4	5.2	2.1	12.6	3.1
PER	5.7	19.0	45.9	3.8	25.8
PBR	0.7	1.0	0.9	0.5	0.8
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월28일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 178,274주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 51,541주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 126,733주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.13%, 외국인 30.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.02%를 보였으며 기관은 29.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.78%로 가장 높았고, 외국인이 31.66%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,150원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.