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- 위험대비수익률 2.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 -0.2% - 증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.4%, 외국인 30.24% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 20,350원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 28일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.91% 오른 21,200원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 4.43% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
모토닉	1위	2.0%	1위	13.8%	1위	6.9
S&T모티브	2위	1.9%	2위	10.7%	2위	5.6
에스엘	3위	1.8%	3위	4.4%	3위	2.4
서연이화	4위	1.8%	4위	0.7%	4위	0.3
쌍용차	5위	0.7%	5위	-6.1%	5위	-8.7
운수장비	-	1.0%	-	-4.0%	-	-4.0
코스피	-	0.4%	-	1.3%	-	3.2

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 운수장비업종은 0.2% 하락중이다.

S&T모티브	51,200원 ▲400(+0.79%)	모토닉	11,050원 ▲100(+0.91%)
쌍용차	6,890원 ▲90(+1.32%)	서연이화	14,750원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 26,100원이다. 현재 주가는 21,200원으로 4,900원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 김평모 에널리스트가 " 램프부문 반등 시그널, 빠르면 2Q17, 늦어도 3Q17에는 램프부문의 실적 역시 반등할 것으로 전망된다. 동사는 향후 Enclave(2H17) 및 Camaro(18’) 등의 차량에도 램프를 공급할 예정으로 GM향 램프 매출은 지속적으로 확대될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,500원을 제시했고, 케이프투자증권의 신재영 에널리스트가 " GM 공급 증가에 따른 다변화 효과, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.32%로 업종평균 상회. PER은 5.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엘	쌍용차	S&T모티브	서연이화	모토닉
ROE	13.0	5.1	2.2	12.6	3.1
PER	5.9	22.4	44.8	4.9	29.6
PBR	0.8	1.2	1.0	0.6	0.9
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 10,359주, 1,230주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 285,538주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 238,783주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 46,755주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.4%, 외국인 30.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.24%를 보였으며 기관은 25.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.53%로 가장 높았고, 외국인이 27.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,350원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.