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[출처] 메리츠증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] Overweight
[톱픽종목] 동부화재, 메리츠화재

메리츠증권이 2013년4월9일 "1Q FY13 이익 정상화와 리스크 요인의 감소"라며 보험업종의 투자의견을 Overweight으로 제시했다.

메리츠증권 박선호 애널리스트는 "FY12 급성장으로 FY13 상대적인 신계약 성장 둔화 우려가 높아진 가운데 추가 상각, 손상차손 강화에 따른 단기 이익 감소와 높아진 금리인하 당위성이 보험주의 리스크 부문을 부각시키며 최근 주가부진으로 이어지고 있는 상황"이라고 분석했다.

이어 "회계 이슈 영향 감소로 FY13 이익정상화에 대한 확신으로 향후 시장의 관심은 FY13 이후 성장 여부와 추가적인 규제 가능성에 초점이 맞추어질 것"이라고 밝혔다.

또한 "FY13 신계약 성장율은 정체되나 높아진 인보험 수준은 지속되며 FY14 이후 질적 개선으로 입증될 전망"이라고 설명했고, "개별 회사별 추가상각은 당분간 지속되나, FY13 신계약 안정을 감안시 단기 이익 감소 영향은 완화될 것이며, 1Q FY13 순이익 5,385억원을(+70.7% QoQ) 기록할 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 동부화재, 메리츠화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.