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[출처] KTB증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] Overweight
[톱픽종목] 동부화재, 삼성화재

KTB증권이 2012년3월7일 "리스크 요인이 모두 반영된 가치주에 투자하라"라며 보험업종의 투자의견을 Overweight으로 제시했다.

KTB증권 오진원, 임현정 애널리스트는 "‘11년 금융업종 대비 초과상승을 나타낸 손보주들의 주가 상승은 이미 모두 반납한 상황. 모멘텀이라는 증분의 관점에서의 둔화는 인정하나, 주가 초과상승분이 모두 해소되었다면 이제는 레벨 측면에서 접근할 필요가 있다. ROE 레벨의 관점에서 금융업종 내 가장 우위에 서는 손보업종에 재차 주목해야 할 시기"라고 분석했다.

이어 "연초이후 규제리스크의 지속적 부각으로 손보주 투자센티먼트는 극히 훼손되었으나 보험업종 이익에 미치는 영향은 제한적. 실제 차보험료 2.3%내외 인하에 따른 감익 영향은 회사별 5% 이내로 제한적일 전망"이라고 밝혔으며. "계절적으로도 FY4분기, FY1분기는 계절적인 이익 개선세(2월 이후 6월)를 보이는 기간이므로 과도하게 반영된 규제리스크 요인 대비 양호한 이익흐름이 기대되어 주가 반등 여력을 더욱 확대해줄 것으로 예상한다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 동부화재, 삼성화재를 보험업종의 톱픽으로 추천했다.