thinkpool

[출처] 푸르덴셜증권
[섹터/산업] 손해보험
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 동부화재

푸르덴셜증권이 2009년5월25일 "안정성으로는 모멘텀이 부족한가?"라며 손해보험업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

푸르덴셜증권 성병수 애널리스트는 "장기적인 관점에서 안정적인 이익성장 추세를 유지할 것으로 예상된다. 2위권 손보사들은 빠른 속도로 실적이 개선될 것이며, 여전히 저평가 매력을 보유하고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.

이어 "장기보험 손해율은 보장성보험 비중 증가와 저축보험료의 부담금리 하락으로 개선 추세를 지속할 전망이다. 자동차보험 손해율은 완만한 상승세가 예상되나 일반보험 손해율은 환율 안정 등으로 안정세가 예상된다"라고 밝혔다.

또한 "사업비는 GA 채널 판매 증가로 증가세가 지속될 전망인데, 삼성, 동부를 제외하고는 하반기 내내 초과상각비 부담이 지속될 것으로 보인다"라고 설명했고, "해외유가증권 감액손으로 인한 추가부실 규모 축소, 부동산 PF 리스크의 점진적인 축소 등으로 하락폭은 크지 않을 전망이다. 또한 최근의 주가 상승이 투자영업이익률 하락을 완충해 주는 역할을 할 것으로 기대된다"라고 전망했다.

그중에서 "최선호주는 계열사 리스크와 RG보험 및 해외유가증권 리스크에서 벗어나고 있는 동부화재를 제시한다"라며 동부화재를 손해보험업종의 톱픽으로 추천했다.