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[출처] 대신증권
[섹터/산업] 보험
[투자의견] 중립(유지)
[톱픽종목] 동부화재, 현대해상

대신증권이 2009년4월7일 "4월에는 실적보다는 보유 Risk 감소에 주목하자"라며 보험업종의 투자의견을 중립(유지)으로 제시했다.

대신증권 최정욱, 강승건 애널리스트는 "손해보험업종에 대한 투자의견을 중립으로 유지하는 이유는 보유 Risk 해소로 인하여 손보사들의 주가 하단은 상승하겠지만 FY09에도 빠른 실적 개선을 기대하기 힘들기 때문"이라고 분석했다.

이어 "경기침체와 실업률 상승 등으로 11월 이후 안정화되고 있는 보험계약 해지율 상승 우려는 여전히 상존하고 있으며 이차마진 축소는 점진적으로 손보사의 수익성을 악화시킬 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

또한 "4월에는 실적보다는 보유 Risk 감소에 주목해야 한다고 판단하는 이유는 보험주의 주가 상승을 제한했던 주요원인이 RG보험, 부동산PF, 해외유가증권 상각 우려라고 판단하고 있기 때문"이라고 설명했고, "대규모의 상각 및 손실 인식을 통하여 3월 실적은 크게 악화되겠지만 Risk 해소라는 차원에서 주가는 오히려 제자리를 더 빨리 찾아갈 수 있을 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 동부화재, 현대해상을 보험업종의 톱픽으로 추천했다.