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동양증권은 6일 동부화재(005830)에 대해 "꽃샘추위는 피하고 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 동양증권 최종원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 79.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 동부화재(005830)에 대해 "꽃샘추위에 정면으로 맞서지 말고 잠시 피해야 하듯, 워크아웃 중인 조선사의 실사가 완료되기 전까지 주가는 시장의 악재에 민감하게 반응할 것이므로 단기적으로 관망의 자세를 취해야 할 것"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "우리가 주목할 것은 실사 이후 추가지원 여부 및 금액이다. 지원금액이 커질 경우 동사가 부담해야 할 대출금과 충당금 규모는 자산건정성과 재무상황에 부담이 될 수 있다. 이러한 불확실성은 주가에 부정적인 요인으로 작용할 전망"라고 밝혔다. 한편 "자동차보험 손해율의 안정(70.0% 미만 유지), 경쟁사와 구분되는 업계 최저 수준의 사업비율, 장기보험 신계약의 두 자리 수 성장, 경기둔화에 불구, 투자영업이익 훼손 제한 등으로 FY08 당기순이익은 투자영업의 호황이었던 전년에 비해 -5.6% 하락하는데 그칠 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 63,000원까지 높아졌다가 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	MARKETPERFORM
목표주가	22,421	28,000	13,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090306 매수(유지) 26,000 20081201 BUY(M) 34,000 20080901 BUY(M) 58,000 20080801 BUY(M) 58,000 20080718 BUY(M) 58,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090306 동양 매수(유지) 26,000 20090302 대신 매수(유지) 25,700 20090223 미래에셋 매수 27,000 20090202 대우 매수 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.