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신한투자증권에서 15일 DB손해보험(005830)에 대해 "슬슬 매수 타이밍을 노려봐야 할 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "내년 감익을 감안해도 부담 없는 밸류에이션 구간 진입. 무저해지 해지율 가정 변경에 따른 CSM 조정 고려 시 내년 6.8% 감익 전망. 이를 근거로 주가 하락 시 저가 매수 기회 모색 필요. 지속적인 주주환원 확대로 배당수익률 24년말 7.1%에서 26년말 8.5%까지 상승 기대. 3Q24 Review: 순이익 4,539억원(+24.9% YoY), 기대치 부합. 2025F ROE 18%, PBR 0.75x. 내년 사업보고서 제출 전 밸류업 공시 목표했었으나, 자사주 관련 제도 개선 시행 연기 시 이에 맞춰 밸류업 공시 시점도 늦춰질 개연성. 주주환원율 35%로 지속적 우상향 목표에는 변함 없음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "당사 순이익 추정치 4,359억원 vs. 컨센서스 4,393억원. [CSM] 월평균 보장성 신계약 141억원(+2.6%), CSM 전환배수 18.4x(-0.6x), 신계약 CSM 7,754억원(-0.7%). [예실차 및 기타] 예실차 567억원, 사업비 예실차 -100억원, 보험금 예실차 669억원 발생. 계절적 요인으로 인한 보험금 예실차 축소 제한적. [자동차/일반] 합산비율 자동차 98.3%(+6.7%p), 일반 105.3%(-11.6%p). [자산운용] 금융상품처분이익 467억원 인식, 채권 교체매매 효과."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년5월 150,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 130,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.16 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.27 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.23 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.15 목표가 136,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.15 목표가 139,000 투자의견 BUY NH투자증권