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LS증권에서 15일 DB손해보험(005830)에 대해 "추가비용 인식에도 향상된 이익력 입증"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

LS증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "투자손익 호조. 고수익성 창출역량 유지. 견조한 CSM 상각익과 안정적인 보험금 예실차에도 사업비 예실차가 감소하고 손실부담 계약비용이 확대되면서 장기보험 손익이 둔화. 최선호주 의견 유지. 계리가정 변경과 할인율 강화, 금리인하 영향을 감안해도 동사의 킥스비율은 200~220% 목표구간 유지가 가능할 전망. 해약환급금준비금 적립부담 완화로 주주환원율 확대(35% 목표) 가시성 제고. 재무안정성을 확보한데다 예상 수익성 대비 밸류에이션 매력이 가장 크다고 판단해 최선호주 의견과 기존 목표주가 유지."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "3분기 순이익은 4,539억원으로 시장예상에 부합하며 전년동기대비 개선추세 지속. 보험손익은 상반기와 23년 3분기 대비 둔화되었으나, 투자손익이 2,448억원을 기록해 회계제도 변경이후 최대치를 보이며 실적개선 배경으로 작용. 보험금융손익을 제외한 투자수익률은 3.6%로 상반기 3.3%와 23년 2.9%에 비해 크게 증가했는데, 보유이원 확대와 함께 평가 및 처분이익이 증가한 영향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 98,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 125,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.16 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.23 목표가 108,000 투자의견 BUY

- 2024.01.03 목표가 98,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.15 목표가 136,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.15 목표가 139,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.15 목표가 145,000 투자의견 BUY 다올투자증권